Das Börsenvokabular kann am Anfang überwältigend wirken. Dieses Glossar erklärt die wichtigsten Begriffe rund um ETFs und den Kapitalmarkt auf Deutsch.
TER – Total Expense Ratio
Die Gesamtkostenquote eines ETF – der jährliche Prozentsatz, der für das Management des Fonds abgezogen wird. Typisch liegt dieser Wert je nach ETF zwischen 0,07 % und 0,30 % pro Jahr.
ISIN – International Securities Identification Number
Eine 12-stellige Buchstaben-Zahlen-Kombination, die ein Wertpapier weltweit eindeutig identifiziert. Z.B. IE00B4L5Y983 für den iShares Core MSCI World ETF.
Thesaurierung
Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden nicht ausgezahlt, sondern automatisch reinvestiert. Das verstärkt den Zinseszinseffekt. In Österreich fallen trotzdem KESt auf die ausschüttungsgleichen Erträge an.
CAGR – Compound Annual Growth Rate
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate unter Berücksichtigung des Zinseszinses. Beispiel: Von 10.000 € auf 20.000 € in 9 Jahren = CAGR von 8 % p.a.
Spread
Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis eines ETF an der Börse. Bei liquiden, großen ETFs ist der Spread sehr gering (0,01–0,05 %).
KESt – Kapitalertragsteuer
Die österreichische Kapitalertragsteuer von 27,5 % auf Dividenden, Thesaurierungen und realisierte Kursgewinne.
Rebalancing
Das Wiederherstellung der ursprünglichen Gewichtung im Portfolio. Wenn Aktien stark gestiegen sind, kann das Portfolio durch Verkauf teurer und Kauf günstiger Positionen wieder ins Gleichgewicht gebracht werden.
UCITS – Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities
Europäische Regulierung für Investmentfonds. UCITS-konforme ETFs unterliegen bestimmten EU-weiten Vorgaben zum Anlegerschutz.